易纲：小微企业贡献80%就业和60%GDP，金融要做到全覆盖

由上海市政府和中国人民银行、中国银保监会、中国证监会共同主办的第十届陆家嘴论坛于6月14日至15日在上海举行。本届论坛主题为“迈入新时代的上海国际金融中心建设”。

央行行长易纲在论坛上表示，小微企业在经济发展过程中起着非常重要的作用。从国际上看,美国、德国、日本的中小企业对经济发展的贡献大约是50%左右,对就业的贡献是60%到70%左右。而从我国的实践看,小微企业贡献了全国80%的就业,70%左右的专利发明权,60%以上的GDP,和50%以上的税收。由此可见,小微企业非常重要。

“大家知道小微企业在不同的成长阶段,它的融资方式是不同的。一般说来，小微企业遵循从内源融资，股权融资，到债权融资这样一个顺序。早期都是一些自己的钱，或者亲戚朋友的钱,是从股权、从银行很难贷到款的。逐步发展初创，达到一定程度以后，会有一些VC创投对他有兴趣,再发展一定的时间以后，有了信用记录，那么这个时候银行和发债这种融资就成为可能。”易纲称。

易纲表示，在小微企业的不同发展阶段,一定要有不同的金融服务。

第二，正规金融要提供更多融资，成为小微企业融资的主力军，同时，民间融资也是小微企业融资的重要补充渠道。第三，要坚持财务可持续，增强金融机构服务小微企业的内在能力。研究调动金融机构积极性，使得他们更积极主动为小微企业贷款、服务。

易纲表示，未来，政策聚焦对象主要有三类：第一类是单户授信在500万元以下的小微企业贷款，这是政策的聚焦点、发力点；第二类是授信在500万元以下的个体工商户；第三类是对小微企业主的贷款，对这部分群体的支持可以明显改善小微企业融资状况。

我们有2000多万的小微企业法人，此外还有6000多万的个体工商户，这些小微企业占了市场主体的90%以上，贡献了全国80%的就业、70%左右的专利发明权、60%以上的GDP和50%以上的税收。由此可见小微企业非常重要。

在逐步发展、初创，达到一定程度后，就会有一些VC、创投对它有兴趣，再发展到一定时间以后，有了信用记录，这时银行和发债等融资就成为可能。对不同的发展阶段，我们一定要有不同的金融服务，才能够适应小微企业的发展。

这些年来我国私募市场的发展非常快，去年私募基金达到了200多亿，是十年以前的70倍，可见最近这些年私募在支持小微企业发展、适应小微企业发展的初期阶段，已经起到了很大的作用。

我国小微企业在正规金融和民间金融之间的比例大约是六 四开，六成是从正规金融来，四成是从民间金融来。在发达市场上的比例还更高一些，比如我国的台湾地区，在90年代，这个比例接近三七开。

具体而言，有几个考虑

我们说小微企业服务有这么广泛的内容，我今天讲的主要是聚焦单户授信在500万以下的贷款作为我们政策的聚焦点和发力点。为什么是500万以下？美国小企业局聚焦支持的点是100万美元以下的融资需求，我觉得500万人民币接近美国的100万美元，目前是我们政策聚焦的重点。

我们政策聚焦的对象是什么呢？单户授信500万以下的小微企业贷款，这是第一项。第二项，个体工商户经营贷款，也是500万授信以下。第三项是小微企业主的贷款。这三项合起来，在中国接近1000万户。我刚才说了我们有2000多万户的小微企业，我们有6000多万户的个体工商户，在这个群体中，我说的聚焦的贷款差不多有1000万户可以得到或者是小微企业贷款，或者是个体工商户贷款，或者是企业主贷款。我们要是聚焦这个群体，可以明显地改善中国小微企业服务的状况。

几条具体的措施：

提高央行为小微企业的服务，从货币政策方面的考虑。去年年底我们对500万授信以下的小微企业的贷款进行了定向的降准，从今年年初开始实施，调动了大约4000亿资金为小微企业服务，是这样一个政策效果。同时我们还将大幅增加对小微企业再贷款的额度和再贴现的额度，我们将建立小微企业的台帐管理，商业银行为小微企业进行贷款，有了台帐，符合条件的商业银行可以获得较低资金成本的再贷款和再贴现的支持。

同时，商业银行支持了小微企业以后，这些贷款还可以作为抵押品，和中央银行做公开市场业务操作，比如说中期借贷便利等这些公开市场业务操作，用这个可以做抵押品，可以盘活商业银行贷款的流动性。 这是中央银行政策的考虑。

同时，我们也要强化商业银行内部的考核机制。商业银行为小微企业服务也不就是小微企业部，或者有的商业银行叫普惠金融部，我们觉得商业银行的公司部、零售部、信用卡部、结算部等等都要为小微企业服务。其实从结算的角度，从信用卡的角度，从其它的角度，都可以为小微企业提供综合的金融服务。商业银行内部的转移定价可以更优惠一些，有些大银行在内部转移定价上FTP，给小微企业贷款至少25个基本点的优惠，这是商业银行内部的一个转移定价，这样就使得商业银行的分支机构拿到一个比较好的资金成本，它更有积极性，在核算方面给小微企业服务、贷款。

同时，我们也和财政部一起协商将来对500万授信以下的小微企业贷款的税收采取更优惠的税收政策。这样我们就形成了一个“几家抬”的格局，央行从货币政策、准备金、定向降准、再贷款、再贴现、资金成本等方面支持商业银行的小微企业金融服务；监管方面是差异化的监管；商业银行内部FTP转移定价和调动商业银行内部各部为小微企业提供综合的服务；财政实行优惠的税收政策，这样就能够以“几家抬”这样的方式大大改进小微企业贷款的服务情况。

小微企业自身也要积极地提高素质，要提高质量，要聚焦主业、规范经营、注重诚信，建立完善的财务制度，主动对接银行的信贷审批标准，各有关部门要加快完善守信联合机制和联合的对于失信的惩罚机制，导致逃非债和欺诈行为，小微企业自身也是强身健体、提高质量，形成全社会对小微企业服务的这样一个氛围。

目前人民银行会同有关部门正在协商出台一个对小微企业改善服务，以我说的“几家抬”的思路，来增加对小微企业贷款的综合政策，我希望媒体的朋友和社会各界都来关心这个政策的出台，监督各方面共同为小微企业服务好，这样为我国的就业、创新发展，将会有着重大的意义。

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