【浦东康信】视角认清企业生命周期 做好信贷风险防控

信贷机构在经营过程中会面对大大小小、形形色色、各行各业的企业，信贷机构为保证信贷资金的流动性、安全性、盈利性需要对借款企业的相关情况进行调查和评估，就小微企业信贷而言，信贷机构在对小微企业进行调查的过程中，一直对一个因素重视不够，那就是企业的生命周期。

企业生命周期是指企业从诞生到死亡的时间过程。企业生命周期理论是美国管理学家艾迪思博士于1989年提出来的，他通过总结各类企业不同发展时期的特征，将企业存在和发展的历程划分为几个不同的阶段，并提出相应的管理对策。

一、生命周期理论

每个企业都希望自己能持续发展下去，都不希望中途死亡，而根据有关调查结果，世界上企业的平均寿命都不长，中国企业的寿命普遍更短，中国企业的平均寿命为7.5岁，民营企业的平均寿命为2.9岁，企业整体上表现出“高死亡、短寿命”的特征，这也就意味着，绝大多数的小微企业将会在比较短的时间内死掉，因此，研究小微企业的生命周期并分析其内在规律性尤其是死亡的规律性对信贷机构而言意义重大。

按照生命周期理论，小微企业在上述不同的发展阶段会表现出不同的风险特征及融资需求。既然企业存在生命周期，信贷机构在制定信贷规划、进行信贷分析、做出信贷决策时就不能不考虑这一因素。根据该理论，信贷机构应当从小微企业所处的生命周期阶段出发，根据企业生命周期不同阶段的特点选择目标市场，做好市场定位，在恰当的时机进入，合适的时机退出，并根据不同发展阶段企业的特征制定出有针对性的发展策略和风险防控措施，做好相应信贷分析及信贷决策。

二、小微企业生命周期与融资需求

从理论上讲，小微企业一般是指规模较小或处于初创期、成长期的企业。就企业而言，在其生命的每个阶段的特点都很鲜明，表现出不同的融资需求和风险特征。在企业初创期，由于资产规模小、缺乏业务记录和财务审计，企业信息基本上是封闭的，在这个阶段企业的外源性融资可获得性很低，企业主要依赖于内源融资。

随着企业进入成长期，扩展的需要使其资金需求猛增，同时随着企业规模扩大，用于抵质押的财产增加，并且有了初步的业务记录，信息透明度增加，外源性融资开始增加。而随着企业进入稳定增长的成熟期后，企业业务记录和财务管理日益完备，开始具备进入资本市场进行融资的能力，债权融资比重趋于下降，股权融资比重开始上升。在这个过程中，部分优秀小微企业初步成长为中型、大型企业。

三、信贷机构的信贷策略

信贷机构需注意，一些企业在成长期取得一些成绩后，有时会不顾自身承受能力盲目扩张，如果鉴于过去良好的记录而予以追加贷款，则该企业很可能因债务负担过重而过早夭折，信贷机构不但追加的贷款无法收回，就连原来可以按时偿还的贷款也可能沉淀为不良资产。

因此对成长期企业的信贷资金投放应主要放在企业的主营业务上，并随时监控企业对信贷资金的使用，以防止企业将信贷资金用来盲目扩张。

一位银行行长这样说过

有许多企业的兴衰历程似乎有规律可循。

第一步，做某企业很成功，有了不少钱；

第二步，开始扩张又成立许多企业；

第三步，从银行或社会上到处融资；

第四步，其中某些企业经营失败；

第五步，为弥补资金缺口拆东墙补西墙；

第六步，资金链全部断裂后企业集团破产。

针对出现这些状况的企业要十分小心，及早抽身退出为好。”

文章来源：信贷风险管理